Tieša piekļuve valsts apzeltītām obligācijām: kas jāņem vērā pirms ieguldīšanas

Papildus tam, ka tiek atbalstīta valdības paplašināšanās aizņemšanās programma, šī rīcība var radīt konkurenci arī banku termiņnoguldījumiem un citiem parāda instrumentiem tirgū.

Svarīgi atzīmēt, ka G-Sec ienesīgums mainās dažādu faktoru ietekmē un investoriem, investējot tajās, būs jāseko līdzi gan iekšzemes, gan globālajām norisēm.

Indijas Rezervju bankas priekšlikums nodrošināt tiešu piekļuvi privātajiem investoriem tās valsts vērtspapīru ieguldījumu platformai paver durvis uz šo bezriska ieguldījumu mazumtirgotājiem. Papildus tam, ka tiek atbalstīta valdības paplašināšanās aizņemšanās programma, šī rīcība var radīt konkurenci arī banku termiņnoguldījumiem un citiem parāda instrumentiem tirgū.

Ko RBI ir paziņojis?

Nosaucot to par strukturālu reformu, RBI ir ierosinājusi ļaut privātajiem investoriem tiešu piekļuvi savai platformai. Šīs darbības mērķis ir padziļināt valsts vērtspapīru (G-sec) tirgu un palīdzēt netraucēti īstenot valdības lielo ikgadējo aizņēmumu programmu aptuveni 12 000 000 Rs. Monetārās politikas pārskatā pagājušajā piektdienā RBI teica, ka privātie investori var tieši atvērt savus apzeltītos kontus RBI, izmantojot Retail Direct iespēju, lai piekļūtu gan primārajam tirgum, kur investori pērk tieši no emitenta, gan sekundārajiem tirgiem, kur notiek tirdzniecība. investoru vidū. G-sec ir valdības emitēti parāda instrumenti, kas tiek uzskatīti par drošāko ieguldījumu veidu. Mums ir šis agregatora modelis, izmantojot biržas un citus piekļuves veidus, ko esam nodrošinājuši, taču tagad mēs sniedzam tiešu piekļuvi privātajiem investoriem, pagājušajā piektdienā paziņoja RBI gubernators Šaktikanta Das.

Vai privātie investori tagad var iegādāties G-Sec?

Pašlaik privātie investori valsts obligāciju izsolēs drīkst iesniegt nekonkurējošus piedāvājumus. Turklāt biržas darbojas kā mazumtirdzniecības piedāvājumu apkopotāji un veicinātāji. Tagad RBI ir nolēmusi pāriet no agregatora modeļa un nodrošināt privātajiem investoriem tiešsaistes piekļuvi valsts vērtspapīru tirgum.

Līdz šim privātie investori varēja piekļūt NDS-OM (sarunu darījumu sistēmas un pasūtījumu saskaņošana), izmantojot apkopošanas modeli. Biržām bija atļauts apkopot pieprasījumu pēc jauncūkām un ievietot to RBI NDS-OM. Tagad privātais investors var veikt tiešu solījumu ar NDS-OM sistēmu un atvērt apzeltītu kontu sistēmā e-Kuber, RBI platformā apzeltītām izsolēm. Tas ļaus viņiem tieši piedalīties jauncūku pirkšanas un arī tirdzniecības otrreizējā tirgū izsolē.

Līdz šim tieša piekļuve bija ierobežota ar institucionāliem dalībniekiem, piemēram, bankām, primārajiem izplatītājiem, apdrošināšanas sabiedrībām, kopfondiem, ārvalstu portfeļu investoriem un privātpersonām ar lielu neto vērtību. Privātajiem investoriem RBI līdz šim bija atļāvusi piekļuvi jebkuram no esošajiem NDS-OM dalībniekiem, kas darbojas arī kā depozitāriju dalībnieki (DP) depozitārijiem NSDL un CDSL. Tirdzniecības platformu NDS-OM izmanto institucionālie dalībnieki, piemēram, komercbankas, primārie tirgotāji un depozitāriju dalībbankas, lai tirgotos G-Sec tirgū. Šie dalībnieki saglabā savas līdzdalības valsts vērtspapīros meitasuzņēmuma vispārējos kontos, kas tiek turēti RBI.

Jaunais solis tiek pieņemts, ņemot vērā pieaugošos valdības aizņēmumus, kuru dēļ RBI ir svarīgi paplašināt savu investoru bāzi. Jau kādu laiku tas ir mēģināts to darīt. 2019. gada aprīlī tas ļāva NRI piekļūt pašvaldību vērtspapīru tirgum. Privātie investori var arī uzņemties riska darījumus ar valsts vērtspapīriem, izmantojot kopfondu parāda shēmas, kas tajos iegulda.

Kā investori var gūt labumu no G-Sec?

Investīcijas G-Sec, kas ir drošākais parāda instruments, kas tagad ir tieši pieejams privātajiem investoriem, ir papildu iespēja līdzās esošajām iespējām, piemēram, fiksētajiem noguldījumiem, mazo uzkrājumu shēmām, beznodokļu obligācijām un kopfondu obligāciju fondiem.

Lai gan investori var gūt procentu ienākumus no G-Sec ieguldījumiem, viņi arī gūst kapitāla pieaugumu, veicot tirdzniecību. Tomēr kapitāla pieaugums ir atkarīgs no procentu likmju trajektorijas un no tā, vai investors gatavojas tirgot obligācijas pirms termiņa.

Ja indivīdam ir obligācija ar 6% ienesīgumu, obligāciju ienesīguma pieaugums tirgū pazeminās obligācijas cenu. Tātad, ja investors vēlas tirgot obligāciju pirms termiņa, ienesīguma pieaugums rada kapitāla zaudējumus. No otras puses, obligāciju ienesīguma kritums zem 6% nāktu par labu investoram, jo ​​obligācijas cena pieaugs, radot kapitāla pieaugumu.

Viņiem ir arī zems reinvestēšanas risks, ja investors uzkrāj pensijai. Ja fiksētie noguldījumi ir pieejami uz maksimālo termiņu 10 gadi un tādējādi pakļaujot investoru reinvestēšanas riskam, G-Sec gadījumā investors var fiksēt sevi pašreizējā ienesīgumā uz 20-30 gadiem, nepakļaujot sevi reinvestēšanas riskam.

Vai jums vajadzētu veikt tiešās investīcijas G-Sec?

Investīciju eksperti saka, ka G-Sec ir ļoti nepastāvīgi, un tikai tiem investoriem, kuri tos patiešām saprot vai ir gatavi turēt līdz termiņa beigām, vajadzētu tos apskatīt. Lai gan tā ir droša ieguldījumu iespēja ar nulles kredītrisku, labāk ir ieguldīt, izmantojot kopfondu shēmas, kas iegulda tikai G-Sec, jo ienesīgums ir ļoti nepastāvīgs, un privātie ieguldītāji var nebūt aprīkoti, lai tos apstrādātu. Tomēr investori, kuri vēlas turēt līdz termiņa beigām un kurus netraucē ikdienas nepastāvība, to var izvēlēties, sacīja Asset Managers dibinātāja Surja Bhatija.

Ir daži, kas uzskata, ka investori, kuri vēlas fiksēt savu ienesīgumu uz ilgu laiku, var arī izvēlēties G-Sec. Vishal Dhawan, Plan Ahead Wealth Advisors dibinātājs, teica, ka, tā kā lielākā daļa parādu ieguldītāju, piemēram, fiksēto noguldījumu investori, ir līdz termiņa beigām turēti investori, viņi var izvēlēties G-Sec. Ikvienam, kurš vēlas iegādāties ilgtermiņa HTM, ir ļoti maz iespēju. Lai gan procentu likmes pēdējo pāris gadu desmitu laikā ir samazinājušās un sagaidāms, ka tās vēl vairāk samazināsies, tas ir ļoti labs instruments, lai fiksētu noteiktu ienesīgumu uz 20–30 gadiem. Lai gan kopfondi piedāvā nodokļu arbitrāžu, investors, kurš nevēlas nekādu ar fondu pārvaldnieku saistītu risku, var izvēlēties tiešo ieguldījumu iespēju, sacīja Dhawan.
PIEVIENOJIES TAGAD :Kanāls Express Explained Telegram

hannah ganāmpulka tetovējums

Tātad investori var būt arī daļa no saviem parāda aktīviem šajā aktīvu klasē.

G-Sec piesaista nodokli gan no procentu ienākumiem, gan no kapitāla pieauguma, ja vērtspapīri tiek tirgoti tirgū pirms termiņa. Kamēr procentu ienākumi tiek aplikti ar nodokli pēc robežlikmes, kapitāla pieaugums tiek aplikts ar nodokli 10%. Tie nepiesaista kapitāla pieauguma nodokli, ja papīri tiek turēti līdz termiņa beigām.

Fiksētie noguldījumi un pasta noguldījumi arī apliek procentu ienākumu nodokli pēc robežlikmes; Investīciju konsultanti saka, ka G-Sec ir labāk pakļauti FD un citām mazām uzkrājumu shēmām, ciktāl tas attiecas uz uzkrājumiem pensijai.

No otras puses, obligāciju fondi ir nodokļu ziņā efektīvāki, jo tie tiek aplikti ar 20% nodokli un arī nodrošina indeksācijas priekšrocības. Pat beznodokļu obligācijām ir priekšrocības salīdzinājumā ar G-Sec personai, kas atrodas visaugstākajā nodokļu kategorijā. Lai gan to ienesīgums ir aptuveni 4,5%, tas ir līdzvērtīgs 6,5% pirmsnodokļu atdevei.

Kādi faktori būtu jāpatur prātā, ieguldot tieši G-Sec?

Svarīgi atzīmēt, ka G-Sec ienesīgums mainās dažādu faktoru ietekmē un investoriem, investējot tajās, būs jāseko līdzi gan iekšzemes, gan globālajām norisēm. Ja inflācija un procentu likmes ekonomikā ir galvenie faktori, kas nosaka ienesīgumu, tos savukārt ietekmē dažādi citi faktori, piemēram, ekonomikas izaugsme, valsts reitings, naudas piedāvājums, valdības aizņēmumi, globālā likviditāte un ģeopolitiskās norises. Tāpēc investoriem pirms lēmuma pieņemšanas ir jāuzrauga notikumu attīstība.

Dalieties Ar Draugiem: