Paskaidrots: vai jums vajadzētu ieguldīt IPO?

IPO investīcijas: Bull run tirgos ir novedusi pie tā, ka uzņēmumi iestājas sākotnējā publiskajā piedāvājumā. Taču pirms investēšanas tajos jāņem vērā daudzi faktori, un speciālisti iesaka privātajiem investoriem būt piesardzīgiem.

Paredzams, ka tuvākajos mēnešos IPO tirgū parādīsies daži interesanti vārdi, tostarp visu IPO māte, Life Insurance Corporation un NSE. (Reprezentatīvs attēls)

Akciju tirgos notiekošā bullīšu laikā sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) tirgus jeb primārais tirgus atkal ir uzmanības centrā. Laikā, kad uzņēmumi gatavojas piesaistīt līdzekļus no tirgus, ņemot vērā augstu novērtējumu tirgū, pirms ieguldīt savu naudu IPO ir jāapsver vairākas lietas.

Kāpēc uzņēmumi iestājas par IPO?

Paredzams, ka tuvākajos mēnešos IPO tirgū parādīsies daži interesanti vārdi, tostarp visu IPO māte, Life Insurance Corporation un NSE. Citas ir Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank un Barbeque Nation. Lielākais faktors, kas virza uzņēmumus uz IPO tirgu, ir vēršu skrējiens akciju tirgos, kas Sensex ir sasniedzis visu laiku augstāko līmeni 46 000. Spēcīgs tirgus nozīmē, ka labs uzņēmums var iegūt labu novērtējumu par savām akcijām.

Tas ir arī ļāvis vairākiem riska un privātā kapitāla fondiem izstāties no uzņēmumiem, kurus tie finansēja, izmantojot IPO. Tirgus regulators Sebi ir precizējis primārā tirgus normas, ļaujot emitentiem īsā laikā veikt IPO un kotēt akcijas, tādējādi samazinot izmaksas. IPO panākumi ir mudinājuši daudzus potenciālos emitentus aplūkot līdzekļu piesaistīšanas un iekļaušanas biržas primārajā tirgū, jo investoru noskaņojums ir pozitīvs.

cik vecs ir dj ashba

Avots: Prime Database

Kā ir veicies IPO?

Lielākajai daļai IPO, kas šogad piesaistīja līdzekļus, ir bijuši labi. Rossari Biotech (emisijas cena 425 Rs) ir palielinājusies par 13,34% līdz 841 Rs, salīdzinot ar kotēšanas dienas cenu 23. jūlijā. Mazāk nekā mēneša laikā Gland Pharma (emisijas cena — 1500 Rs) ir palielinājusies par 26,5% līdz 2302 Rs. Route Mobile (emisijas cena 350 Rs) pieauga par 83,25% no 651 Rs 21. septembrī, sasniedzot 1193 Rs. Līdz šim 11 uzņēmumi ir piesaistījuši līdzekļus no IPO tirgus 2019.–2020. gadā, un visi no tiem kotējās virs emisijas cenas. 2020. gada 8. decembrī.

Šis sniegums ir īss (3-4 mēneši), un to ir veicinājis straujš kāpums lielo, vidējo un mazo uzņēmumu indeksos. Kopumā atšķirībā no iepriekšējiem gadiem primārajā tirgū dodas tikai uzņēmumi ar labiem veicinātājiem un pārvaldības bāzi, un tas ir arī stingra regulējuma rezultāts.

Kas jums jāpievērš uzmanība pirms ieguldīšanas?

Pirms investēšanas ir svarīgi rūpīgi izpētīt uzņēmumu. Papildus uzņēmuma finansēm (vismaz trīs gadi) potenciālajiem investoriem ir jāskatās arī uz vadības kvalitāti un stabilitāti, un veicinātājiem un to uzticamību.

Labs salīdzinošais novērtējums ir obligāts: investoriem ir jāizpēta citi biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi šajā nozarē un jāsalīdzina to izaugsme, kā arī jāsalīdzina to PE koeficients (tirgus cena pret peļņu par akciju). Ja uzņēmums pieprasa augstāku novērtējumu, investori var izvēlēties šo emisiju izlaist.

Tomēr daudzi eksperti uzskata, ka privātajiem investoriem vajadzētu izvairīties no IPO. IPO ir viena no riskantākajām aktīvu klasēm, kurā ieguldīt, un ideālā gadījumā privātajiem investoriem vajadzētu palikt tālāk. Atšķirībā no biržā kotētiem uzņēmumiem, kur ir plašāka izpaušana un publiski pieejama informācija, salīdzinoši maz ir zināms par nekotētu uzņēmumu, kas gatavojas IPO. Tomēr, ja kāds ļoti vēlas investēt, tad papildus uzņēmuma un projektu virzītāju pieredzes izpētei ir jāaplūko arī esošie institucionālie investori, piemēram, privātā kapitāla un riska kapitāla investori uzņēmumā, sacīja Pranavs Haldea, Prime Database MD.

Vai jums vajadzētu dzīties pēc pārrakstīšanās?

Investoriem ir svarīgi aplūkot kvalificētu institucionālo pircēju parakstīšanos uz IPO, jo tas sniedz priekšstatu par emisijas kvalitāti un cenu. Lai gan ļoti zems parakstīšanās līmenis nozīmētu, ka institucionālie investori šo problēmu neuzskata par spēcīgu ierosinājumu, augsts pārrakstīšanās līmenis nozīmētu milzīgu privātpersonu parakstīšanos un ļoti mazu piešķīrumu, padarot šo uzdevumu bezjēdzīgu.

Lai gan privātais investors var pieteikties uz akcijām 2 000 Rs vērtībā IPO, ja privātpersonu parakstīšanās līmenis ir 50 reizes, tas nozīmētu, ka ieguldītājs iegūtu tikai akcijas 4000 Rs vērtībā. Eksperti uzskata, ka ieguldīt tik daudz pūļu un bloķēt Rs 2000 uz 10 dienām nav lietderīgi, ja jūsu akcijas vērtība ir 4000 Rs.

kirk herbstreit neto vērtība

Ja paskatās uz neseno Burger King numuru, izdevuma mazumtirdzniecības daļa ir pārrakstīta 68 reizes; tas nozīmē, ka privātie investori, kuri pieteicās ne vairāk kā 2 000 Rs, iegūs tikai akcijas aptuveni 3000 Rs vērtībā.

Džona Krasinski 2018. gada neto vērtība

Tāpat ir jāizvairās no akciju dzīšanās pēc spēcīgas iekļaušanas sarakstā. Ieguvumi kotēšanas sarakstā bieži varētu būt saistīti ar milzīgu pārrakstīšanu — ja liels skaits investoru pārdod savas piešķirtās akcijas nedēļas laikā pēc iekļaušanas sarakstā, akcija var būt zemāka par emisijas cenu. Nozares pārstāvji apgalvo, ka milzīgais pārrakstīšanās vairāku emisiju gadījumā ir saistīts ar to, ka privātpersonas ar lielu neto vērtību aizņemas no tirgus, iegulda lielas summas IPO un vairums no viņiem pārdod akcijas kotēšanas dienā. Investoriem ir jāgaida dažas dienas, lai pēc iekļaušanas sarakstā saprastu uzņēmumu un investoru interesi. Sekojiet Express Explained vietnē Telegram

Vai jums vajadzētu izvēlēties augstas cenas IPO vai meklēt esošus biržā kotētu uzņēmumus?

Tirgus eksperti uzskata, ka investīcijas IPO vairs nav vērtīgas privātajiem investoriem, kuriem tā vietā jāmeklē principiāli spēcīgi, stabili uzņēmumi strauji augošās nozarēs. Mūsdienās uzņēmumi privātajiem investoriem neko neatstāj uz galda un cenšas pēc iespējas vairāk novērtēt.

Turklāt tādu emisiju gadījumā, kurām ir augsts parakstīšanās līmenis, investori saņem maz akciju, un tas nav vērts pūlēties un bloķēt ieguldījumus uz 10 dienām. Tā vietā, lai rīkotos IPO, investoriem vajadzētu aplūkot uzņēmumus ar spēcīgiem izaugsmes nozaru pamatiem un tajos ieguldīt, sacīja C. J. Džordžs, Geojit Financial Services MD.

Privātajiem investoriem arī jāsaprot, ka mūsdienās investīciju baņķieri sacenšas par IPO mandātu, un veicinātājs/uzņēmums izvēlas to, kurš baņķieris sniedz augstāko novērtējumu. Tādējādi ieguldītājiem viņi neatstāj daudz. Tātad augsts novērtējums nozīmē, ka IPO cena būtu augstāka. Tas ir arī viens no iemesliem, kāpēc notiek IPO plūdi, kad tirgus novērtējumi ir bagāti, jo investīciju baņķieri pēc tam var virzīt uz augstāku IPO novērtējumu.

Kāpēc IPO ir svarīgi akciju tirgiem?

Lai gan IPO var nebūt ideāls risinājums privātajiem investoriem, tie ir ļoti svarīgi tirgus paplašināšanai un dziļumam. Lielāks skaits labas kvalitātes biržā kotētu uzņēmumu piedāvā vairāk iespēju ieguldītājiem otrreizējā tirgū, kā arī nodrošina stabilitāti un palielina likviditāti. Apsveriet: ja liela ieguldītāja naudas summa meklē dažas kvalitatīvas akcijas, tās visas kļūs ļoti dārgas un nobīdīs akcijas daudz priekšā tās pamatiem. Tomēr, ja viena un tā pati nauda dzenā lielāku skaitu labas kvalitātes akciju, to cena ir vienmērīgāka un riska līmenis ir zemāks.

Dalieties Ar Draugiem: