IPO steigas izpratne: ko meklēt pirms ieguldīšanas?
Pēdējo mēnešu laikā vairāki uzņēmumi ir iesnieguši priekšlikumus sākotnējam publiskajam piedāvājumam. Pieaugums nāk no tirgus nostiprināšanās. Kas jums būtu jāuzmanās pirms ieguldīšanas?
Ja tirgi turpinās spēcīgi tirgoties, būs liels IPO pieplūdums. 17. maijā pieci uzņēmumi iesniedza Indijas Vērtspapīru un biržu padomei (SEBI) savu sarkano siļķu prospekta (DRHP) projektu sākotnējam publiskajam piedāvājumam (IPO). Laikā no aprīļa līdz maijam DRHP ir iesnieguši 20 uzņēmumi, no tiem 12 pašā maijā. Pēkšņais SEBI iesniegto prospektu skaita pieaugums, lai iekļautu biržas sarakstā un piesaistītu līdzekļus no akciju tirgus, ir saistīts ar etalonindeksu nostiprināšanos, kas tiek tirgoti visu laiku augstākajos līmeņos un, visticamāk, turpinās pieaugt pēc koronavīrusa samazināšanās tendences. gadījumiem un ekonomiskās aktivitātes kāpumu nākotnē.
2020.–2021. gadā 69 uzņēmumi savāca gandrīz 75 000 miljardus, izmantojot publiskus emisijas, tostarp IPO. Paredzams, ka 2021.–2022. gadā šis skaitlis vairāk nekā dubultosies, jo tiek prognozēts, ka LIC vien no tirgus izsūks aptuveni 70 000 miljardu rubļu.
don mezglu tīrā vērtība pēc nāves
Biļetens| Noklikšķiniet, lai savā iesūtnē iegūtu dienas labākos skaidrojumus
Lai gan, ja tirgi turpinās spēcīgi tirgoties, būs liels IPO pieplūdums, investoriem nevajadzētu satraukties par publisko emisiju skaitu; viņiem jābūt ļoti uzmanīgiem, izvēloties uzņēmumu, kas ir pieejams par saprātīgu novērtējumu.
Kā izskatās saraksts?
No 20 uzņēmumiem, kas ir iesnieguši savu DRHP Sebi laikā no aprīļa līdz maijam, seši pieder veselības aprūpes telpai un ietver tādus nosaukumus kā Glenmark Life Sciences, Windlas Biotech un Supriya Lifescience. Kamēr Zomato ir sarakstā, sarakstā ir arī Devyani International, kas ir viens no lielākajiem Pizza Hut, KFC un Costa Coffee franšīzes ņēmējiem Indijā. Sarakstā ir Aditya Birla Sunlife AMC, Go Airlines (Indija) un Jana Small Finance Bank. Divas ķīmijas firmas — Chemplast Sanmar un Clean Science and Technology — arī ir iesniegušas Sebi DRHP, lai piesaistītu līdzekļus.
Pieteikumu skaits bija augsts pat februārī un martā — 9 uzņēmumi februārī (mēnesis, kad Sensex bija sasniedzis augstāko līmeni) un 6 uzņēmumi martā. Februārī un martā bija augsts indeksu līmenis un salīdzinoši mazāks koronavīrusa gadījumu skaits. Vairāki uzņēmumi, kas iesniedza savu DRHP februārī un martā, jau ir iekļauti biržas sarakstā vai plāno uzsākt publiskos piedāvājumus tuvāko nedēļu laikā.
Avots: Prime Database Kāpēc tagad tāda steiga?
Ja laba peļņas sezona, tirgus likviditāte, koronavīrusa gadījumu skaita samazināšanās un cerības uz vakcinācijas kāpumu un ekonomikas atvēršanos noved pie etalonindeksu kāpuma Bombejas biržā un Nacionālajā biržā, eksperti norāda, ka uzņēmumi un to tirdzniecības baņķieri vēlas gūt labumu no tirgus pārmērīgās likviditātes, indeksu kāpuma un labā investoru noskaņojuma. Tas ir viens no steigas iemesliem. Buļļu tirgus piedāvā lielu iespējamību, ka kotēšana var palielināties, kas ir ne tikai liela pievilcība daudziem IPO investoriem, bet arī liek uzņēmumiem uzsākt savas emisijas.
Spēcīgs tirgus nozīmē, ka labs uzņēmums var pieprasīt augstāku savu akciju novērtējumu nekā vājā tirgus vidē. Tajā pašā laikā pat ne pārāk labi uzņēmumi var redzēt, ka viņu problēmas strauji attīstās plaukstošā tirgū.
Turklāt, tā kā tirgus regulators SEBI ir precīzi noregulējis primārā tirgus normas, ļaujot emitentiem īsā laikā veikt IPO un kotēt savas akcijas, uzņēmumi cenšas gūt labumu no tirgus kāpuma.
Uzņēmumi vēlas iesniegt savu piedāvājuma dokumentu SEBI un būt gatavi laist tirgū savu problēmu, kad tirgū ir stabilitāte un izaugsme, sacīja Pranavs Haldea, Prime Database MD.
Daži saka, ka steiga maijā ir saistīta arī ar to, ka, ja uzņēmumi iesniegs savu prospektu SEBI līdz maija vidum, tiem piedāvājuma dokumentā būs jāuzrāda decembra ceturkšņa finanses.
2021. gadā astoņi uzņēmumi ir savākuši aptuveni 12 720 miljardu Rs, izmantojot IPO, un daudzi tagad ir pieteikušies, lai nākamajos mēnešos iekļautos biržas sarakstā.
PIEVIENOJIES TAGAD :Kanāls Express Explained Telegram
Vai IPO iegūtā nauda nonāk uzņēmumam?
Lai gan daudzu uzņēmumu piedāvātais pamatkapitāls ir jauns kapitāla vērtspapīrs un galvenokārt esošo investoru vai veicinātāju piedāvājums pārdošanai (OFS), tirgus dalībnieki saka, ka IPO ir labs veids, kā nodrošināt izeju no esošā privātā kapitāla. un riska kapitāla investoriem, kuri būtu atbalstījuši uzņēmumu tā sākotnējos izaugsmes gados.
Dati, kas iegūti no Prime Database, liecina, ka pēdējo astoņu gadu laikā no kopējās emisijas summas Rs 1,94 lakh crore, ko palielināja 160 IPO, vairāk nekā 75% (Rs 1,46 lakh crore) tika iegūti, piedāvājot pārdošanai. Aptuveni 48 000 miljardi tika savākti no jauna kapitāla.
Kamēr nauda, kas iegūta, piedāvājot jaunu akciju IPO, nonāk uzņēmumam tā paplašināšanai un izaugsmei, nauda, kas iegūta, izmantojot OFS, nonāk investoram, kurš piedāvā savu kapitālu pārdošanai.
Eksperti saka, ka tas liecina par kapitāla tirgus nobriešanu. Tas ne vienmēr ir slikts. Kamēr PE un VC nodrošina uzņēmējiem kapitālu, lai attīstītu savu biznesu, IPO nodrošina investoriem izeju. Viņiem ir svarīgi izstāties, jo tad viņi var pārtraukt un izmantot to jaunu uzņēmumu finansēšanai. Tas ir cikls, un šī tendence liecina par kapitāla tirgus nobriešanu, sacīja Haldea.
Ko meklēt pirms ieguldīšanas?
Pirms ieguldīšanas ir svarīgi rūpīgi izpētīt uzņēmumu, tā veicinātāju, vadību un finanses. Labs salīdzinošais novērtējums ir obligāts, un investoriem pirms zvana ir jāsalīdzina izaugsme un PE koeficients (tirgus cenas attiecība pret peļņu par akciju). Ja uzņēmums, kas plāno veikt IPO, pieprasa augstāku novērtējumu, investori var izvēlēties izlaist šo emisiju.
Daudzi saka, ka tā vietā privātajiem investoriem vajadzētu meklēt fundamentāli spēcīgus uzņēmumus strauji augošās nozarēs, kuriem ir pierādīta pieredze. Investori var apskatīt labus biržā kotētos uzņēmumus, kas ir pieejami par pienācīgu novērtējumu. Šādi uzņēmumi ir labāki, jo ir pieejama daudz sīkāka informācija par uzņēmuma veicinātāju, korporatīvās pārvaldības praksi, vadību un izaugsmes trajektoriju.
Kāpēc investoriem jābūt piesardzīgiem?
Eksperti saka, ka reklamētāji un tirgotāju baņķieri mūsdienās privātajiem investoriem neko neatstāj uz galda, jo viņi cenšas pēc iespējas labāk novērtēt. Turklāt augsts pārrakstīšanās līmenis noved pie dažu akciju piešķiršanas, kas padara visu uzdevumu bezjēdzīgu.
roberta Adamsona neto vērtība
Tā kā akciju tirgi ir vērsti uz nākotni, vairākas akcijas jau tagad diskontē turpmāko izaugsmi un uzrāda strauju cenu pieaugumu. Ieguldītājam šādās situācijās jābūt piesardzīgam un jāiegulda fundamentāli spēcīgās akcijās, nevis jācenšas ātri nopelnīt, tikai kotējot jebkurā IPO. Patiesībā meklējiet kvalitatīvus IPO, kas papildinās jūsu bagātību, sacīja Nirali Šahs, Samco Securities akciju pētniecības vadītājs.
Bažas ir arī par vērtēšanu. Pašlaik šķiet, ka tirgi atrodas ilgtermiņa vērša fāzē, un augstā likviditāte un lētu naudas/kredīta avotu pieejamība pārvēršas dārgos akciju novērtējumos. Tā kā procentu likmes ir zemākā līmenī un Fed neplāno tuvākajā nākotnē paaugstināt likmes, sistēmas liekā likviditāte ir galvenais IPO neprāta katalizators. Faktiski, saskaņā ar Prime Database, akciju skaits ar pirmās dienas pieaugumu Indijas biržas debijas laikā bija lielākais vismaz trīs gadu laikā. Pat 18 no 23 IPO šogad ir piedzīvojuši pirmās dienas pieaugumu — 78% no kopējā akciju saraksta 21. finanšu gadā.
Uztraukums publiskajos jautājumos noteikti ir saistīts ar likviditāti. Taču nav šaubu, ka, ejot uz priekšu, dažu šo akciju rallijs būs uzņēmuma un ekonomikas izaugsme, sacīja Šahs.
Daži apgalvo, ka privātajiem ieguldītājiem vajadzētu izvairīties no IPO, jo viņi uzskata, ka IPO ir viena no riskantākajām aktīvu klasēm, kurās ieguldīt. Atšķirībā no biržā kotētiem uzņēmumiem, kuros ir plašāka informācija un publiski pieejama informācija, ļoti maz ir zināms par biržas sarakstā neiekļautiem uzņēmumiem tā IPO.
Dalieties Ar Draugiem:
