“Lehmana brīža” bailes rodas no Archegos akciju izgāztuves: kā tas ietekmēs bankas?

Archegos Capital Management, privātais ieguldījums, kas vispirms atrodas Ņujorkā, piektdien ķērās pie milzīgas akciju pārdošanas 20 miljardu ASV dolāru vērtībā, kas izraisīja lielu ar ieguldījumu firmu saistīto uzņēmumu akciju cenu kritumu, izraisot tirgus pārsvaru. iespējamo nokrišņu daudzumu.

888 7th Ave, ēka, kurā, kā ziņots, atrodas Archegos Capital, ir attēlota koronavīrusa slimības (COVID-19) pandēmijas laikā Manhetenas rajonā Ņujorkā, Ņujorkā, ASV, 2021. gada 29. martā. (Reuters Foto: Carlo Allegri)

Aptuveni 20 miljardu dolāru liela Archegos aktīvu pārdošana, kas ietver Ķīnas un ASV akcijas, ir radījusi satraukumu pasaules finanšu tirgos, radot bažas, ka šis notikums varētu būt iespējams Lemānas brīdis, kas liks vairākiem aizdevējiem – galvenokārt Credit Suisse un Nomura. ciest milzīgus zaudējumus un atzīt, ka fondam piešķirtā kredītpleca ir radījusi pārmērīgu risku. Arhegos lielais maržas pieprasījums bija galvenais pagājušās piektdienas straujās izpārdošanas un tam sekojošo trāpījumu vairāku globālo banku bilancēs iemesls.

Biļetens| Noklikšķiniet, lai savā iesūtnē iegūtu dienas labākos skaidrojumus

Kas vispār ir par izpārdošanu?

Ņujorkā bāzētā privātā investīciju sabiedrība Archegos Capital Management piektdien veica milzīgu akciju pārdošanu 20 miljardu ASV dolāru vērtībā, kas izraisīja lielu ar ieguldījumu firmu saistīto uzņēmumu akciju cenu kritumu, nostādot tirgus uz apmēra robežas. par iespējamo nokrišņu daudzumu. Nomura pirmdien paziņoja, ka tā saskārās ar iespējamiem zaudējumiem USD 2 miljardu dēļ saistībā ar darījumiem ar kādu ASV klientu, savukārt Credit Suisse paziņoja, ka ASV bāzēta fonda saistību nepildīšana ar papildu nodrošinājuma pieprasījumu varētu būt ļoti nozīmīga un būtiska tā pirmā ceturkšņa rezultātiem.

Fonds, kuram bija lieli riska darījumi ar Viacom CBS un vairākām Ķīnas tehnoloģiju akcijām, cieta smagi pēc tam, kad ASV mediju grupas akcijas pagājušajā otrdienā un trešdienā sāka kristies. Akciju cenu krituma dēļ viens no Archegos galvenajiem brokeriem pieprasīja papildu maksājumus, izraisot līdzīgu skaidras naudas pieprasījumu no citām bankām. Viacom CBS un Discovery akcijas piektdien kritās par aptuveni 27%, savukārt ASV biržā kotētās Ķīnas Baidu un Tencent Music akcijas nedēļas laikā kritās, nokrītot attiecīgi par 33,5% un 48,5% no otrdienas slēgšanas līmeņa. .

Riska ieguldījumu fondi Honkongā un Tokijā pirmdien paziņoja, ka tirgotāji ir sagatavoti turpmākai akciju bloķēšanai, kas saistītas ar Archegos un citiem fondiem, kuri varētu būt spiesti atslēgt spēcīgas aizņemtas pozīcijas, piemēram, Teng Yue Partners, kad tirdzniecība tiks atvērta ASV pirmdien.

jamie kennedy neto vērtība

Kāds kaitējums ir nodarīts bankām?

Tiek lēsts, ka Credit Suisse ir zaudējis no 3 līdz 4 miljardiem USD . Deutsche Bank arī bija pakļauta Archegos izpārdošanai, taču sagaidāms, ka tās zaudējumi būs daļa no tiem, ko cieta citi brokeri. Nomura akcijas samazinājās par 16,3%, bet Credit Suisse akcijas samazinājās par 13,4% plkst. 0855 GMT. Citu banku akcijas arī kritās, Deutsche Bank kritās par 5%, bet UBS - par 3,8%.

Citi galvenie brokeri, kas bija nodrošinājuši sviras ar Archegos, teica, ka problēmas Nomura un Credit Suisse ir saistītas ar to, ka akciju bloku izkraušana tirgū ir lēnāka salīdzinājumā ar saviem vienaudžiem, īpaši Goldman Sachs un Morgan Stanley.

elisabeth hasselbeck neto vērtība

Ko bankas saka par šo problēmu?

Credit Suisse pirmdien izplatītajā paziņojumā norādīja: nozīmīgs ASV bāzēts riska ieguldījumu fonds nepilda saistības, ko pagājušajā nedēļā veica Credit Suisse un dažas citas bankas. Pēc tam, kad fonds nespēja pildīt šīs maržas saistības, Credit Suisse un vairākas citas bankas šobrīd pamet šīs pozīcijas. Lai gan pašlaik ir pāragri noteikt precīzu zaudējumu apmēru, kas izriet no šīs izstāšanās, tas varētu būt ļoti nozīmīgs un būtiski mūsu pirmā ceturkšņa rezultātiem, teikts tajā.

Nomura paziņojumā norādīja, ka tā izvērtē iespējamo zaudējumu apmēru, norādot, ka tās aplēstā prasība pret klientu ir aptuveni 2 miljardi USD. Banka norādīja, ka šis rādītājs ir balstīts uz tirgus cenām piektdienas ASV tirdzniecības slēgšanas brīdī un varētu pieaugt, ja aktīvu cenas turpinās kristies. Šķiet, ka ārkārtīgi augstais piesaistīto līdzekļu līmenis Nomura ir attiecināts uz Arhegosu, bija mulsinošs, sacīja baņķieri.

Kas dibināja Archegos?

Archegos dibināja Bils Hvangs, kurš no 2001. līdz 2012. gadam nodibināja un vadīja Tiger Asia, kad viņš to pārdēvēja par Archegos Capital un padarīja to par ģimenes biroju. Tiger Asia bija Honkongā bāzēts fonds, kas centās gūt peļņu no derībām uz vērtspapīriem Āzijā. Pirms Tiger Asia uzsākšanas Hvangs bija Tiger Management akciju analītiķis saskaņā ar Archegos vietni. Tiger Management, kuru vadīja Džulians Robertsons, bija ļoti veiksmīgs riska ieguldījumu fonds, kas atdeva ieguldītāju naudu un 2000. gadā slēdza veikalu.

Hvangs 2012. gadā nokārtoja ASV Vērtspapīru un biržu komisijas maksas par iekšējās informācijas izmantošanu. Viņš un viņa firmas tajā laikā vienojās maksāt 44 miljonus dolāru, lai norēķinātos, teikts paziņojumā.

dante basco filmas un TV šovi

Kas ir maržas pieteikums?

Parasti maržas pieprasījums notiek, ja tirgus korekcijas vai pārdošanas laikā ieguldītāja maržas konta vērtība nokrītas zem brokera nepieciešamās summas. Tā kā maržas kontā ir vērtspapīri, kas iegādāti par aizņemtu naudu, tad, kad aizdevēji pieprasa, lai investors nogulda kontā papildu naudu vai vērtspapīrus, tā tiek palielināta līdz minimālajai vērtībai, notiek maržas pieprasījums. Maržas pieprasīšana parasti ir rādītājs, ka maržas kontā turēto vērtspapīru vērtība ir samazinājusies. Kad notiek papildu nodrošinājuma pieprasījums, ieguldītājam ir jāizvēlas vai nu noguldīt vairāk naudas kontā, vai arī pārdot dažus no kontā esošajiem aktīviem. Ja ieguldītājs nesamaksā maržas summu, aizdevējs izmantos ieguldītāja kontā esošo aktīvu pārdošanu.

Dalieties Ar Draugiem: