Paskaidrots: kā darbosies kopfondu riska mērītājs

Sākot ar 1. janvāri, fondu mājām ir jāatklāj, cik riskanta ir konkrēta kopfondu shēma, no “zema” līdz “ļoti augstam” riskam. Kā tiks aprēķināts risks un kā tas palīdzēs investoriem pieņemt pārdomātākus lēmumus?

SEBI lēmums par “risk-o-meter”, ko tā paziņoja 2020. gada 5. oktobrī, stājās spēkā 1. janvārī.

Lai palīdzētu investoriem pieņemt pārdomātāku lēmumu par ieguldījumu, kapitāla tirgus regulators Indijas Vērtspapīru un biržu padome (SEBI) ir noteikusi, ka kopfondiem ir obligāti jāpiešķir shēmām riska līmenis, pamatojoties uz noteiktiem parametriem.

kawhi leonard neto vērtība

SEBI lēmums par riska skaitītāju, ko tā paziņoja 2020. gada 5. oktobrī, stājās spēkā 1. janvārī. Regulators 5. oktobrī izdotajā apkārtrakstā noteica, ka ieguldījumu fondu mājām ir obligāti jāraksturo to riska līmenis. shēmas sešu pakāpju skalā no zema līdz ļoti augstam.

Kā darbosies riska mērītājs?

Saskaņā ar 5. oktobra apkārtrakstu visi kopfondi, sākot ar 1. janvāri, piešķir savām shēmām riska līmeni darbības uzsākšanas brīdī, pamatojoties uz shēmas īpašībām.

Riska skaitītājs ir jānovērtē katru mēnesi. Fondu mājām 10 dienu laikā pēc datuma slēgšanas ir jāatklāj riska līmeņa riska līmenis, kā arī visu to shēmu portfeļa informācija savās tīmekļa vietnēs, kā arī Indijas ieguldījumu fondu asociācijas (AMFI) tīmekļa vietnē. katru mēnesi.

Par visām izmaiņām riska skaitītāju rādījumā attiecībā uz shēmu jāpaziņo šīs shēmas sertifikātu turētājiem, norādīja SEBI.

Avots: SEBI

Kā tas atšķiras no vecākās kategorijas riska līmeņa?

Kopš 2015. gada ieguldījumu fondiem ir sava veida riska skaitītājs; tomēr shēmas vienkārši parādīja tās kategorijas riska līmeni, kurai tās piederēja. Tie neatspoguļoja atsevišķu shēmu un to attiecīgo portfeļu riskantumu.

Tāpēc visām liela apjoma shēmām — vai jebkurai citai shēmu kategorijai — fondos bija tāds pats riska līmenis (viens no pieciem riska līmeņiem), ko SEBI piešķīra kategorijai, kurai tās piederēja.

Tas ir mainījies no šī gada 1. janvāra. Tagad fondu mājām ir jāpiešķir riska līmenis no sešiem pieejamajiem līmeņiem — ļoti augsta kategorija ir jauna — pēc riska vērtības aprēķināšanas no attiecīgajiem portfeļiem.

PIEVIENOJIES TAGAD :Kanāls Express Explained Telegram

Tā kā riska vērtība un riska līmeņi tiktu iegūti, ņemot vērā tādus kritiskos parametrus kā kredītrisks, procentu likmju risks un likviditātes risks parāda shēmas gadījumā, kā arī tādus parametrus kā tirgus kapitalizācija, nepastāvība un ietekmes izmaksas gadījumā. akciju shēmas gadījumā, nozares eksperti uzskata, ka riska skaitītājs tagad sniegs potenciālajiem investoriem objektīvāku konkrētas shēmas riskantuma novērtējumu.

Daudzi uzskata, ka agrākā riska skaitītāju kategorija bija savā ziņā maldinoša — riska skaitītāju kategorijai nebija nekādas saistības ar shēmām, un divas vienas un tās pašas kategorijas fondu māju shēmas atspoguļotu vienādu riska līmeni. lai gan tiem bija ļoti atšķirīgi portfeļi un riska profili.

haizivju tvertnes lietā neto vērtība

Tagad, ja tajā pašā kategorijā viena shēma ģenerē lielāku atdevi nekā citas, investori varēs noskaidrot, vai tā patiešām uzņemas lielāku risku nekā citas, lai radītu šo lielisko atdevi. Faktiski tas pievieno vēl vienu informācijas slāni, lai pieņemtu lēmumu par ieguldījumu.

Kā tiks noteikts riska līmenis?

Kurš no sešiem riska līmeņiem — zems, zems līdz mērens, vidējs, vidēji augsts, augsts un ļoti augsts — būtu piemērots, būtu atkarīgs no riska vērtības (mazāks par 1 zemam riskam līdz vairāk nekā 5 ļoti augstam riskam) aprēķināts shēmai. Tātad, ja shēmas riska vērtība ir mazāka par 1, tās riska līmenis būtu zems, un, ja tas ir lielāks par 5, risks riska skaitītājā būs ļoti augsts.

Kā tiks aprēķināta riska vērtība?

Akciju portfelim riska vērtība būtu vienkārša tirgus kapitalizācijas vērtības, nepastāvības vērtības un ietekmes izmaksu vērtības vidējā vērtība.

Lai gan portfeļa tirgus maksimālā vērtība tiks balstīta uz katra vērtspapīra tirgus kapitalizācijas vērtību vidējo svērto vērtību (5 lielas, 7 vidējas un 9 mazas kapitalizācijas gadījumā), portfeļa svārstīguma riska vērtība būs svērtā vērtība. katra vērtspapīra svārstīguma vidējā vērtība (5, ja dienas svārstīgums ir līdz 1, un 6, ja ir lielāks par 1).

Attiecībā uz ietekmes izmaksu vērtību, kas ir likviditātes mēraukla, vērtība būtu katra vērtspapīra ietekmes izmaksu vērtību vidējā svērtā vērtība (5, ja vidējās mēneša ietekmes izmaksas ir līdz 1; 7, ja ir no 1 līdz 2; un 9 iepriekš minētajam 2).

Parāda portfeļa riska vērtība būtu vienkārša kredītriska vērtības, procentu likmju riska vērtības un likviditātes riska vērtības vidējā vērtība. Savukārt, ja likviditātes riska vērtība ir augstāka par kredītriska vērtības, likviditātes riska vērtību un procentu likmju riska vērtību vidējo, tad likviditātes riska vērtību uzskata par parāda portfeļa riska vērtību.

Lai gan portfeļa kredītriska vērtība tiktu piešķirta 1 AAA reitingam un 12 instrumentiem, kas ir zemāki par ieguldījumu pakāpi, procentu likmju risks tiks novērtēts, izmantojot portfeļa Macaulay Duration (1, ja ilgums ir mazāks par 0,5 gadiem, un 6 tiem, kuru ilgums ir mazāks). vecāki par 4 gadiem). (Macaulay ilgums ir vidējais svērtais laiks, cik ilgi obligācija ir jāuztur, lai saņemto naudas plūsmu kopējā pašreizējā vērtība atbilstu pašreizējai tirgus cenai, kas samaksāta par obligāciju.)

joel mchale neto vērtība

Shēmu likviditātes riska mērīšanai tiek ņemts vērā parāda instrumentu iekļaušanas sarakstā statuss, kredītreitings un struktūra (1 PSU ar Gsec un AAA reitingu un 14 parāda vērtspapīriem ar zemu investīciju kategorijas un bez reitinga).

Dalieties Ar Draugiem: